Applen arvostustaso ennen Q4/2025 tulosta

Applen tilikausi päättyi syyskuun lopulla ja yhtiö on tyypillisesti julkaissut tilikauden neljännen vuosineljänneksen tuloksensa lokakuun lopussa tai marraskuun alkupäivinä.

Kuluvan tilikauden kolmen ensimmäisen neljänneksen aikana liikevaihdosta 43 prosenttia kertyi Amerikasta, 26 prosenttia Euroopasta ja 16 prosenttia Kiinasta. Tuoteryhmittäin tarkasteltuna liikevaihdosta 51 prosenttia kertyi iPhonesta ja 26 prosenttia palveluista. Palveluiden merkitys Applen liikevaihdolle ja tulokselle on kasvanut viime vuosina tasaisesti. Vuotta aiemmin palveluista kertyi 24 prosenttia liikevaihdosta.

Jos tarkastellaan neljää edellistä vuosineljännestä, niin Applen liikevaihto (mrd. USD) ja osakekohtainen tulos (USD) näyttävät tältä:

Q4/2024 tulosta olen oikaissut jättämällä huomiotta kertaluontoisen noin kymmenen (10) miljardin dollarin kulun EU-veropäätöksen myötä, minkä johdosta Apple joutuu maksamaan Irlantiin takautuvasti lisää veroja. Nämä rahat Apple on laittanut escrow-tilille jo vuonna 2018, kun vuonna 2016 EU oli päättänyt Applen joutuvan maksamaan lisää veroja. Asiasta on väännetty eri oikeusasteissa tämän jälkeen.

Neljän edellisen neljänneksen liikevaihto oli yhteensä 408,6 mrd USD ja osakekohtainen tulos 7,26 USD.

Vuodessa Apple on pienentänyt osakemääräänsä 2,6 prosentilla, mikä edesauttoi osakekohtaisen tuloksen kasvattamisessa sekä osingon kasvattamisessa neljällä prosentilla 0,26 dollariin per vuosineljännes.

Osakkeen hinta on kirjoitushetkellä lähellä kaikkien aikojen huippulukemia noin 258 dollarissa, joten osinkotuotto (1,04 USD/vuosi) on 0,4 prosenttia ja arvostustaso P/E-luvulla mitattuna 35,5.

Pian julkaistavan Q4/2025 tuloksen myötä sekä jo alkaneen tilikauden tulosennusteilla P/E-luku pysynee reippaasti yli kolmenkymmenen. Osaketta ei näillä lukemilla voi pitää edullisena, mutta yhtiöllä on toisaalta hyvät näytöt tuloksensa tasaisesta kasvattamisesta.

Oletko kiinnostunut kansainvälisestä osakesijoittamisesta? Tilaa Rikastimen analyysi- ja uutiskirje! Rikastimen lukijana tutustut mielenkiintoisiin yhtiöihin sekä pääset lukemaan laadukkaita ja helposti ymmärrettäviä analyysejä. Rikastin on pitkäjänteisen kansainvälisen osakesijoittamisen äänenkannattaja. Rikastu hitaasti™. — Rikastin ei anna sijoitussuosituksia tai -neuvontaa.